Эксперты «Атона» назвали топ-10 акций на 2023 год с большими дивидендами

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Эксперты «Атона» назвали топ-10 акций на 2023 год с большими дивидендами». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Стратегические цели «Норникеля», представленные в понедельник на Дне стратегии, предполагают реализацию ряда горных проектов на основе ресурсной базы действующих месторождений, в результате которых добыча руды на Таймыре вырастет на 75%, с 17 до 27-30 млн тонн в год к 2030 г. В эти планы входит комплексное развитие действующих рудников Талнаха, модернизация и расшивка «узких мест» обогатительных и металлургических активов, успешную реализацию уже утверждённого проекта «Южный кластер» и, наконец, поэтапный ввод в производство СП «Арктик Палладий».

Топ 10 акционеров Норникель владеющие 67,04% акций

В частности, компания выделяет период пика инвестиций в 2022-2025 гг., когда среднегодовой уровень капвложений вырастет с $2,5-2,8 млрд в 2020 г. до $3,5-4 млрд. После 2026 г. произойдет нормализация уровня капвложений, когда инвестиции вернутся на уровень менее $2 млрд, которого компания придерживается с 2013 г.

Плавный рост capex начнется с 2020 г., следует из презентации компании. Если на 2019 г. «Норникель» снизил оценку капвложений почти на 60%, до $1,3-1,5 млрд (с $2,2 млрд), то в следующем году планируется рост на 90%, до $2,5-2,8 млрд, в 2021 г. цифра возрастет до $3-3,4 млрд.

Без определенного снижения дивидендов в период пика инвестиций в 2022-2025 гг. реализация целей «Норникеля» может привести к избыточному росту долговой нагрузки и поставит под угрозу финансовые метрики, считает вице-президент «Норникеля».

«На 10-летнюю перспективу мы в любом случае хотим обеспечить уровень возврата акционерам, превышающий средний по отрасли», — подчеркнул Дубовицкий.

«Арктик Палладий» и Быстринский

Цифры по росту производства «Норникеля» даны с учетом проекта «Арктик Палладий», который ожидает принятия окончательного инвестиционного решения и проведения необходимых корпоративных процедур в будущем году.

Capex «Арктик Палладий» в 2019-2024 гг. оценивается в $2,8-3,2 млрд, в том числе первый этап (до 2024 г.) — $1,4 млрд.

Проект предполагает три этапа реализации проекта, каждый связан с вводом в отработку 7 млн тонн руды: запуск карьера на Черногорском месторождении к 2024 г., запуск подземного рудника на основе Масловского месторождения и затем «Норильска-1» к 2029 г., увеличение добычи до 21 млн тонн в 30-е гг.

Все решения по корпоративным вопросам по Быстринскому проекту, включая IPO, будут приняты в 2020 г., когда ГОК выйдет на проектные показатели, сказал Дубовицкий. Мандаты банкам на организацию IPO еще не выдавались.

В интервью РБК Владимир Потанин заявил, что объем дивидендных выплат Норникеля в 2022-2023 гг. окажется ниже того уровня, к которому инвесторы привыкли в последние года, однако конкретные решения будут обсуждаться осенью. Подобные заявления звучали и ранее и были связаны с грядущим изменением дивидендной формулы компании после истечения акционерного соглашения. При текущей долговой нагрузке Норникель распределяет на дивиденды 60% EBITDA. Менеджмент компании и Интеррос неоднократно говорили о необходимости привязки выплат к свободному денежному потоку, что, с одной стороны, приведет к снижению объема дивидендов, но с другой позволит избежать наращивания долговой нагрузки. Умеренная долговая нагрузка позволяет компании выплачивать акционерам 75% FCFF. Согласно нашим расчетам, в таком случае совокупный дивиденд за 2022 г. составит 20,3 долл. на акцию (1 285 руб. на акцию при текущем валютном курсе с доходностью 7,8%). Однако существует риск, что в новой редакции дивидендной политики коэффициент выплат будет зафиксирован на уровне 50% FCFF (как это было сделано с выплатами за 2020 г.), в результате чего дивиденд за 2022 г. снизится до 13,6 долл. на акцию (857 руб. на акцию с доходностью 5,2%). В обоих сценариях размер выплат окажется значительно ниже уровня 2021 г. (36,5 долл. на акцию), что соответствует словам Владимира Потанина. Также существует неопределенность относительно дивидендной политики в случае объединения Норникеля и Русала, однако мы считаем, что она также будет привязана к свободному денежному потоку.

Василий Данилов, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал».

«Норникель» не изменит дивидендную политику

Москва, 21 августа — «Вести.Экономика». ГМК «Норильский никель» не рассматривает изменения дивидендной политики, заявил журналистам финансовый директор горно-металлургической компании Сергей Малышев.

Ранее менеджмент предлагал основным акционерам «Норникеля» — ХК «Интеррос» и ОК «РусАл» — изменения формулы расчета дивидендов и привязку к FCF (свободный денежный поток).

«Утвердительной реакции на наше предложение не было. Второй момент — конъюнктура сейчас настолько благоприятная, что чувствительность к рискам, ради которых мы собственно поднимали этот вопрос, у компании ниже. Даже при текущих объемах капитальных вложений «Норникеля» мы сегодня не видим проблем с выполнением взятых обязательств», — пояснил Малышев.

«По нашей информации, никаких переговоров сейчас об изменении дивидендной формулы между акционерами не ведется, — отметил он. — Мы со своей стороны остаемся сторонниками дивидендной формулы, которая привязывала дивидендные выплаты к свободному денежному потоку, а не к показателю EBITDA. При этом, если сохранится текущая конъюнктура на сырьевых рынках, проблемы с поддержанием финансовой устойчивости компании при действующей дивидендной формуле не видим».

Согласно дивидендной политике «Норникеля» выплаты акционерам зависят от соотношения чистого долга к EBITDA: 60% от EBITDA, если чистый долг/EBITDA менее 1,8x за полугодие, и 30% EBITDA, если более 2,2x. Если соотношение долг/EBITDA между этими значениями, то доля EBITDA рассчитывается обратно пропорционально уровню чистого долга к EBITDA.

1 июля 2020 г. «Норникель» выплатил финальные дивиденды за 2020 г. в размере 792,52 руб. на одну обыкновенную акцию (около $12,56 на акцию) на общую сумму около $2,0 млрд;

20 августа 2020 г. совет директоров рекомендовал общему собранию акционеров принять решение о выплате промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия 2020 г. в размере 883,93 руб. на одну обыкновенную акцию ($13,27 по курсу ЦБ РФ на 20.08.2020) на общую сумму $2,1 млрд (исходя из выплаты 60% EBITDA), что соответствует 6% дивидендной доходности.

Совет директоров установил дату проведения внеочередного общего собрания акционеров — 26 сентября 2020 г. и дату определения лиц, имеющих право на участие в собрании — 2 сентября 2020 г. Совет директоров рекомендует установить 7 октября 2020 г. датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

Днем ранее «Норникель» опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2020 г.: ГМК «Норильский никель» увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,8 раза до $2,997 млрд.

По итогам 2020 г. «Норильский никель» увеличил чистую прибыль по МСФО на 44% до $3,059 млрд.

Как приобрести акции и получать дивиденды

Обыкновенные акции «Норникеля» торгуются на Московской бирже. Чтобы попасть в реестр акционеров, необходимо приобрести хотя бы 1 лот и держать его до даты закрытия реестра. Торги на Московской бирже ведутся в режиме Т+2, это означает, что если вы приобретете бумагу сегодня, на ваш счет она поступит через 2 рабочих дня.

Учитывая, что совет директоров «Норникеля» огласил дату выплат 21 июня 2020 г., последним днем для покупки будет 19 июня 2020 г.

Правильно выбранная точка входа в позицию позволит неплохо заработать на повышении цены. После закрытия реестра и выплаты дивидендов стоимость 1 лота может существенно снизиться. Это явление называется «дивидендный гэп». Если вы планируете инвестировать в «Норникель» на долгий срок, можно будет докупить бумаги в момент снижения котировок.

Когда и где нужно купить акции Норникеля, чтобы получить дивиденды

Для получения дивидендов за 2 полугодие 2020 года нужно владеть акциями 21 июня – именно тогда закрывается реестр акционеров. С учетом режима торгов Т+2 нужно успеть купить акции до 19 июня.

Акции Норникеля обращаются на Московской бирже под тикером GMKN. Сейчас их цена 13 802 рубля, но перед выплатой дивидендов обычно цены начинают расти, так что лучше покупать акции чуть раньше.

Акции продаются лотами. В одном лоте – одна акция Норникеля. Тут никаких сюрпризов.

Сразу после выплаты образуется дивидендный гэп, когда цена акции упадет на размер выплаченных дивидендов. Сколько времени будет закрываться гэп – неизвестно. Но в ситуации с Норникелем гэп обычно закрывается в течение 2-3 месяцев, были прецеденты, когда – за неделю. Но бывает по-разному.

Для покупки акций подойдет любой брокер, который имеет выход на Московскую биржу. Можете выбрать что-то из этих или открыть счет в Тинькофф Инвестициях (при открытии счета вы получите 1000 рублей бонусами и сможете купить на них любые акции или облигации).

После выплаты дивиденды зачисляются в течение 1-2 месяцев, обычно прямо на брокерский счет.

Учтите, что брокер удержит налог в 13%. Т.е. вы получите не 792,25 рубля на одну акцию, а 689,25 рублей.

Окончательное решение о покупке акций Норникеля по дивиденды в 2020 году остается за вами. Лично мне дивидендная история кажется привлекательной, но пока не исчерпан конфликт между Дерипаской и Потаниным, я бы поостерегся покупать. А что будете делать вы?

Все дивиденды ГКМ Норникель в 2021 году: размер и дата выплаты

Все дивиденды компании за последние 10 лет

Норильский никель имеет только обыкновенные акции, привилегированных нет. Ниже представлен календарь выплат за 10 лет.

Мнения аналитиков. О последствиях штрафа для дивидендов Норникеля

Норникелю выписали штраф. Арбитражный суд Красноярского края 5 февраля частично удовлетворил иск Росприроднадзора о взыскании с дочернего предприятия Норникеля ущерба в связи с аварией, которая произошла 29 мая на норильской ТЭЦ-3 и постановил взыскать 147 млрд руб. Это практически полностью соответствует размеру ущерба, который изначально подсчитал Росприроднадзор. На этом фоне акции компании падали на 3% (в течение дня котировки опускались ниже 25 000 руб.).

«Данный размер штрафа не является критическим для компании, — считают аналитики Альфа-банка. — По итогам I полугодия 2021 г. показатель EBITDA снизился на 51% г/г до $1,8 млрд вследствие признания расходов по экологическим резервам на сумму $2,1, связанных с компенсацией ущерба окружающей среде.

Главный риск, которого боялись инвесторы, заключался в том, что выплата штрафа приведет к нарушению дивидендной ковенанты. Компания с 2021 г. определяет размер дивидендов не из чистой прибыли, а из показателей EBITDA и чистый долг/EBITDA. При значении соотношения чистый долг/EBITDA ниже 1,8, на дивиденды направляется 60% EBITDA. В отчетности (с учетом созданных резервов) за I полугодие 2021 г. долговая нагрузка находилась в пределах допустимого лимита. С учетом позитивной макроэкономической конъюнктуры на рынке цветных металлов во II полугодии 2021 г. (медь выросла в стоимости на 28% г/г, палладий – на 40% г/г), а также более высоким объемам производства в IV квартале, финансовые результаты Норникеля за II полугодие 2021 г. окажутся рекордными. Исходя из этого, рисков для выплаты дивидендов в полном объеме по итогам 2021 г. также не возникает. Согласно нашим ожиданиям, совокупный дивиденд по итогам 2020 г. составит 2000 руб. на бумагу (с уеётом выплаты в размере 623,35 руб. по итогам 9 месяцев). Отчетность по итогам 2021 г. будет опубликована 16 февраля.

Ключевой риск, который стоит учитывать инвесторам в настоящее время — это сообщение о том, что власти Красноярского края намерены заявить о дополнительных претензиях к Норникелю для возмещения ущерба природе региона помимо тех 146 млрд руб., которые компания по решению суда обязана выплатить в федеральный бюджет».

«В связи с судебным иском Росприроднадзора Норникель отказался от дивидендов за I полугодие 2021 г., однако по итогам 9 месяцев выплатил 623 руб. на акцию, — комментируют аналитики Велес Капитал. — Мы оцениваем EBITDA в 2021 г. в $7 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA снизится до 0,87х. Это означает, что формальных препятствии для выплаты 60% EBITDA нет и финальный дивиденд за 2020 г. (без учета промежуточного) составит около 1500 руб. Такой сценарий будет продвигаться Русалом, финансовые показатели которого находятся под давлением из-за затяжного спада цен на алюминий. Однако Владимир Потанин, неоднократно заявлявший о намерении снизить дивиденды Норникеля, может добиться отступления от дивидендной политики. Тогда коэффициент выплат может составить 30-45% EBITDA, и финальный дивиденд сократится до 750-1100 руб. на акцию. Однако мы склоняемся к тому, что дивидендная политика будет соблюдена».

Венская биржа в пятницу после закрытия рынков объявила об увеличении числа акций TCS. Новое число акций будет увеличено до 199 305 492 в семействе индексов по СНГ на Венской бирже. Изменения вступят в силу 9 февраля.

«В семействе индексов по СНГ на Венской бирже будет увеличено новое число акций TCS (NoS). Притоки, по нашим оценкам, составят около $18 млн (менее одного дня торгов в Лондоне и Москве) после изменения в индексе RDX (Russian Depositary Index)», — резюмируют аналитики BCS Global Markets.

Сбербанк отчитался за январь 2021 г. по РСБУ. Банк заработал чистую прибыль в размере 86,7 млрд руб. (+8,1% г/г). Рентабельность капитала составила 21,1%, рентабельность активов 3,1%.

«Сбербанк продолжает удерживать прибыль выше докризисных уровней, а маржинальность (NIM) — на уровне декабря 2021 г. (~5,0%), несмотря на дальнейшее исчерпание эффекта от снижения стоимости клиентских пассивов, — комментируют аналитики Промсвязьбанка. — Прирост комиссионного дохода замедлился до 1,5% г/г за счет снижения кассовых операций, однако ожидаем ускорения роста ЧКД за счет увеличения транзакционной активности клиентов, оборота по брокерским счетам, а также развития экосистемы Сбербанка. Кредитование сезонно замедлилось: портфель ЮЛ сократился на 0,3% (за счет кредитов субъектам РФ), ФЛ — показа прирост на уровне 0,7% за счет торможения ипотеки. Традиционный сезонный отток рублевых средств ФЛ в январе составил 4,6% м/м (в т.ч. -0,6% с депозитов). При этом население сохранило интерес к валюте – прирост валютных пассивов составил 0,2% м/м vs 3,9% в декабре. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Сбербанка, которые имеют потенциал роста к нашему целевому уровню в 351 руб. за акцию».

Русал опубликовал операционные результаты за IV квартал и весь 2021 г. Русал по итогам 2021 г. произвел 3,755 млн тонн алюминия, практически сохранив данный показатель на уровне 2019 г. В минувшем году было выпущено 3,755 млн тонн алюминия по сравнению с 3,757 млн тонн в предыдущем году (минус 0,1%). Объем продаж за год понизился на 6% — до 3,926 млн тонн. Средняя цена реализации металла составила $1805 за тонну, сократившись на 6%. В IV квартале производство алюминия достигло 950 тыс. тонн (рост на 1,2% по сравнению с предыдущим кварталом).

«Мы положительно оцениваем результаты компании, отмечая продолжение роста в квартальном выражении, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Снижение же относительно 2021 г. обусловлено эффектом высокой базы. Мы отмечаем, что увеличение цены на алюминий вкупе с ��остом объемов продаж товаров с высокой добавленной стоимостью привели к тому, что премия восстановилась до уровня рыночных цен. Мы ждем крепких финансовых результатов Русала по итогам прошлого года».

Трудно предугадать, каким образом будут происходить выплаты по итогам 2021 года, и о чем акционеры договорятся после истечения срока акционерного соглашения.

В таблице ниже дан прогноз годовых дивидендов на акцию в зависимости от базового показателя.

Прогноз был сделан на основе модели, которая будет использоваться при оценке компании доходным подходом. Тут учтено повышение капитальных затрат.

На мой взгляд, за 2021 год компания все-таки заплатит исходя из текущего акционерного соглашения, то есть 60% EBITDA. Это связано с тем, что сейчас для «Норникеля» благоприятная конъюнктура, цены на основные металлы высокие и, если не будет новых происшествий, то РУСАЛ сможет спокойно потребовать исполнения соглашения.

Конечно, РУСАЛ может и вовсе полностью продать свою долю в «Норникеле», погасить долги и жить спокойно с текущими ценами на алюминий. Но если придерживаться базового сценария, после окончания соглашения выплаты скорее всего привяжут к свободному денежному потоку. В каком проценте трудно сказать, мне кажется, будет 50-75% FCF.

Средний темп роста выручки компании за последние 5 лет составляет 15,8% год к году в рублевом эквиваленте и 10,2% — в USD. Аналогичные показатели темпов роста чистой прибыли составляют 15,7% в рублях и 10% в USD; свободного денежного потока — 35% в рублях и 30% — в USD.

За счет роста спроса на медь и металлы платиновой группы в 2020 году ускорились темпы роста доходов компании. По итогам 2020 года выручка компании составила $15,545 млрд, увеличившись на 15% год к году, при этом свободный денежный поток вырос на 36% и составил $6,64 млрд.

Чистый долг компании на конец 2020 года составил $4,7 млрд и представлен, в основном, долгосрочными обязательствами. Уровень долговой нагрузки по показателю Чистый долг / EBITDA составил всего лишь 0,6x, снизившись более чем на 1/3 по сравнению с годом ранее.

Санкт-Петербургская биржа

Мнения аналитиков. О дивидендах Норникеля и потенциальном IPO Segezha

Цена 3 года назад и текущая ░░░░ ₽ → ░░░░ ₽ Дивиденды за 3 года ░░░░ ₽ Итоговая окупаемость ░░░░░░░░░ ₽

Сколько можно было бы заработать, если бы вы купили акции перед отсечкой три года назад. Расчеты покажут процент роста котировки, накопленные дивиденды за 3 года и итоговое значение. Подойдёт долгосрочным инвесторам, в том числе и на ИИС.

ГМК Норильский Никель — это российская горно-металлургическая компания, ранее носившее название «Норильский горно-металлургический комбинат им. А. П. Завенягина» (НГМК). В 1994-1995 году предприятие акционировалось. В ходе этого процесса некоторые акции были переданы сотрудникам предприятия, а другие акции выставлены на реализацию на специальных аукционах. Как заявлено на официальном сайте компании, ГМК Норильский Никель считается крупнейшим производителем таких металлов, как никель и палладий, и входит в число крупнейших производителей платины и меди. Подобные позиции компании отражают котировки. НорНикель относится к тем эмитентам, которые платят довольно хорошие дивиденды. Поэтому акции данной компании часто небезынтересны инвесторам.

Менеджмент предлагает направлять на дивиденды 60% EBITDA, если соотношение чистого долга к EBITDA на конец года будет менее 1.8x, и 30% EBITDA — если более 2.2x. Доля EBITDA в диапазоне 30% и 60% будет рассчитываться обратно пропорционально коэффициенту, если уровень чистого долга к EBITDA будет находиться между 1.8х и 2.2х. В июне Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению «Русалу» и Crispian не выплачивать дивиденды в течение 2020 года и ограничить итоговые выплаты за год минимальным уровнем в $1 млрд. Решение связано с влияением пандемии и аварии под Норильском на финансовые результаты компании. В случае согласия акционеров, промежуточных дивидендов не будет, дивиденды по итогам года могут составить около 442 рублей на акцию. В противном случае ущерб, на данный момент оцененный в размере около 147,7 млрд рублей, окажет влияние на дивиденды компании за 2020 год и в базовом сценарии приведет к их снижению на 21% г/г.

Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Выплата дивидендов лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров, осуществляется регистратором компании — АО «НРК-Р.О.С.Т.».

Лица, права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды через номинального держателя, клиентами которого они являются.

Финальный дивиденд «Норникеля» за 2020 год может составить 1 463 рублей за акцию

Доходность акций ГМК Норильский никель растет, так как увеличивается стоимость драгоценных металлов, в том числе меди и никеля. За последние 3 года она увеличилась почти на 5%.

Экспорт также приносит свою прибыль, причем увеличенную за счет падения курса российской валюты, что показывают торги на Лондонской бирже.

По мнению экспертов, падения доходности ценных бумаг и снижения дивидендов Норильского никеля не ожидается, так как концерн нашел новые рынки сбыта в Азии.

Ценные бумаги выставляются на торги в России на Московской фондовой бирже. За рубежом – на Лондонской. Купить их можно через брокера. Но чтобы получить дивиденды Норильского никеля, это надо сделать до даты закрытия реестра, то есть 7 октября. Причем нельзя приобретать ценные бумаги позже 5.10, так как после покупки владельцем вы становитесь только через 2 дня.

Но лучше вообще не затягивать с решением, так как ближе к дате выплат стоимость акций растет.

Покупка ценных бумаг Норильского никеля – хорошее вложение средств, так как рынок драгоценных и цветных металлов имеет хорошую перспективу развития, хотя бы за счет роста выпуска автомобилей. Дивиденды тоже движутся вверх. Но вкладывать ли деньги в Норильский никель, каждый решает самостоятельно.

До свидания, уважаемые читатели, подписывайтесь на наш блог и активно обсуждайте интересующие вопросы по финансам, дивидендам и инвестициям в социальных сетях.

Норильский Никель выплачивает дивиденды 3 раза в год, последняя выплата дивидендов по акциям GMKN.ME была 26.12.2019.

Компания Норильский Никель выплатила 604.09 ₽ дивидендов за акцию последний раз и годовая дивидендная доходность составила 9.43 %.

Сколько дивидендов платит Полюс Золото?

«Полюс Золото» (ПАО)

Похожие записи:

• Паспорт без прописки действителен или нет, как прописаться?
• Подача заявления в ЗАГС. Какие нужны документы, сроки, где подать завление
• Новые правила техосмотра 2022: кому нужно проходить